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【逆日歩】 制度信用取引と一般信用取引の空売りについて

信用取引空売りをする場合、2種類の方法があります。
一つ目は、制度信用取引による空売り。
これは、日証金から株を借りて空売りをする方法です。

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なので、空売り用の株を調達しにくいような状態になると、逆日歩が発生します。
でも、普通は関係ありません。
関係あるのは特別空売りの多い時期です。

例えば、優待銘柄の権利をGETする権利落ちのあたりの日。
権利落ち辺りの日は株が品薄になるため、逆日歩が発生しやすいです。


制度信用取引

投資家    空売りしたいなー空売りしたいなー ((o(´∀`)o))

証券会社  OK! じゃあちょっと日証金にその株あるか訊いてみるわー (^o^

日証金   ごめんなー  今、その株凄い少ないねん
         優待獲りの両建てするからってんで、みんな空売りしまくりでさあ (´ェ`)ゞ
         株を借りるのがちょっとお高くなるかも。

証券会社  幾らぐらい払ったらその株借りれる?

日証金    そやなあ、一日千円くらいかなあー 払える?(´ェ`)

証券会社  OK。じゃあ投資家の人に言うとくわ。 (^o^

投資家    え?一日千円?(めっちゃ高いなあ。。。(´・ω・`))
         でもまあ、しゃーないか。 (´∀`;)
         あの株、品薄なんだもんね。

証券会社  その株、一日千円で借りるって。
         ほんじゃま、よろしくー (^o^

日証金    了解ー じゃあ、手続きやっとくなー (´ェ`)ゞ
         あ、そうそうそれとな、期限は6ヶ月やからー
         それ超えることはできんから、その投資家さんに伝えといてなー

証券会社  OKOK、伝えとくわー (^o^


2つ目は、一般信用取引による空売りです。
これは、証券会社の保有している株を借りて空売りする方法です。

なので、株が品薄になって逆日歩が発生するような場合でも、基本的に逆日歩は発生しないです。
(元々証券会社の持ってる株ですから、調達コストがかからないため)


一般信用取引

投資家    空売りしたいなー空売りしたいなー ((o(´∀`)o))

証券会社  その株、うちの会社で持ってるから貸し出したるよー (^o^

投資家    え!マジで?!\(◎o◎)/! 借りるー借りるーヽ(^ヮ^ヽ)

証券会社  あ、でもちょっとだけ貸し株料高いかも? それでもいい? (^o^

投資家    いいよいいよー あ、でも、やっぱり逆日歩も高かったりする?(・∀・;)

証券会社  うち、一般信用の空売りは逆日歩かからんからー  (^o^
         しかも、うちの証券会社の場合は6ヶ月の期限もないからー

投資家    え!マジで?!\(◎o◎)/!何で?何で??Σ(゚Д゚

証券会社  そらもう、顧客サービス第一やし。
         (あまりにも株数が足らなくなったら期限つけたりするかもしれんけど)

         あとな、その株はたまたまうちとこで扱ってたけど、
         一般信用の空売りはできん株もあるから注意してなー
         いつもやってる制度信用の空売りでできたからって
         一般信用でもできるってわけでもないから要注意やでー

投資家    え? そんな銘柄あんの?Σ(゚Д゚;
         その銘柄はどうやって調べんの?

証券会社   各証券会社のHPで見れるよー
          証券会社によって一般信用で空売れる銘柄が違うから要注意なー (^o^

投資家    OKOK! ほんまありがとうーヽ(〃v〃)ノ
          これで、優待獲り楽になるわあー


補足事項

一般信用取引は各証券会社とのお取引になりますので、当然、期限やら貸し株料についての規則や取引可能な銘柄は変わってきますので、一般信用取引を始める際には、利用しようとしている証券会社がどんな規則で、どんな銘柄を扱っているのかをしっかりと調べておく必要があります。


  • 一般信用取引で空売りできる証券会社は限られる
  • 一般信用取引で空売りできる銘柄は各証券会社によって違う
  • 制度信用取引には6ヶ月の期限があるが、一般信用取引には設定されてない
    独自の期限設定がある証券会社もあるので、証券会社のWEBサイトをよく見る必要がある)
  • 貸し株料は証券会社によって違う。
    独自の貸し株料がある証券会社もあるので、証券会社のWEBサイトをよく見る必要がある)
  • 一般信用取引が可能かどうか審査を受ける必要がある証券会社がある

一般信用取引の空売りで優待GETしようと目論見中の証券会社

(詳しくは管理人運営ブログを御覧ください)


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